Trader le S&P 500 : le guide complet pour comprendre cet indice boursier

Le S&P 500 fait partie des indices boursiers les plus suivis au monde par les traders. Il regroupe les plus importantes capitalisations du marché financier américain et mesure son évolution en temps réel.

Vous devez toutefois faire preuve de prudence dans le trading de ce panier d'actifs, car il est volatile et nécessite une bonne capacité d'analyse des marchés. Vous devez comprendre le cours en Bourse des titres qui vous intéressent, affiner votre stratégie et prendre les meilleures positions pour minimiser les surprises désagréables.

Taux, votre comparateur en ligne de finances personnelles, vous explique comment trader le S&P 500 et faire des bénéfices avec votre capital !

S&P 500 : de quoi s'agit-il ?

Le S&P 500 (Standard & Poor's 500) est un indice boursier émis par S&P Dow Jones Indices et créé le 4 mars 1957. Il fait office de référence dans le monde du trading et sert de base à la majorité des stratégies.

Une surreprésentation sur le marché américain

Ce panier regroupe les valeurs des 500 plus grandes entreprises américaines cotées en Bourse. Sa capitalisation couvre 80% du marché boursier aux États-Unis.

Le S&P 500 est l'un des quatre indices boursiers les plus suivis, avec le NASDAQ 100, le Russell 2000 et le Dow Jones Industrial Average. Il est pondéré selon la capitalisation américaine avec le code SPX. Il est disponible en trois versions :

• sans dividendes,
• avec les dividendes réinvestis (S&P 500 Gross Return ou GR ou Total Return ou TR),
• avec les dividendes réinvestis plus l'impôt à la source (S&P 500 Net Return ou NR).

Cet indice pèse 35 000 milliards de dollars de la capitalisation boursière planétaire et représente 1% des entreprises cotées dans le monde !

Un indice boursier au fonctionnement particulier

À l'instar des indices gérés par la société Standard and Poor's, les composantes du S&P 500 sont sélectionnées selon des règles précises par un comité spécial. Ce dernier se base sur 8 critères pour évaluer la valeur boursière d'une société, dont les principaux sont :

• la liquidité,
• la capitalisation boursière,
• le flottant public,
• la domiciliation.

D'autres facteurs comme le Global Industry Classification Standard (GICS), la durée de cotation en bourse, la rentabilité et le conseil d'administration sont aussi pris en compte.

Chaque entreprise prise en compte dans le panier est d'origine américaine. Elle doit être cotée publiquement à la Bourse de New York (NYSE) ou au NASDAQ avec une capitalisation boursière minimale de 13,1 milliards de dollars.

Le volume mensuel minimal tradé pour chacun des actifs de cette liste est de 250 000 actions au cours des six mois qui précèdent la décision du comité. Le ratio du chiffre d'affaires annuel des sociétés représentées sur leur capitalisation boursière est d'au moins 0,3.

S&P 500 : plusieurs exclusions

Les sociétés en commandite, les actions privilégiées, les fonds à capital fixe, les fonds de type fermé (CEF) ainsi que les billets négociés en bourse (ETN) sont exclus de ce panier.

Vous n'y trouverez aucune société principale en nom collectif à responsabilité limitée ni son fonds de placement. Il en est de même pour les fiducies de redevances, fonds négociés en bourse (ETF), fonds communs de placement, actions reflet et warrants. Les obligations convertibles ne font pas non plus partie de cette liste.

Les fonds immobiliers ont la possibilité d'intégrer l'indice. Les sociétés avec deux classes d'actions ou plus ne sont quant à elles pas ajoutées au S&P 500 depuis 2017. L'indice est aussi reconstruit chaque trimestre pour rester fiable et impartial. Son taux de rotation est cependant de 2% par an.

S&P 500 : comment cet actif se calcule-t-il ?

Mis à jour toutes les 15 secondes environ, le S&P 500 cote en général de 15 h 30 à 22 h (heure française) sur le marché américain. Cet indice de trading est pondéré selon de la capitalisation boursière des entreprises qui la composent.

Plus la capitalisation d'une entreprise est élevée et plus son poids lors du calcul de l'indice boursier est important. La formule de calcul pour déterminer la pondération d'une société est :

Pondération d'une société = Valeur de la société sur le marché/Valeur totale de toutes les sociétés sur le marché.

Le S&P 500 est pondéré par le flottant, la capitalisation étant ajustée en fonction du nombre d'actions disponibles pendant la négociation.

Trader ce panier d'actifs permet d'avoir une vision globale sur le cours des actions et les décisions des investisseurs. Cet indice est influencé par la performance des sociétés présentes dans le portefeuille des traders.

Quelles sont les principales composantes du S&P 500 ?

Il est normal de noter une prévalence des titres technologiques dans la composition de ce panier au vu de la domination des États-Unis dans ce domaine. Les secteurs des produits de consommation cycliques et de la santé sont par ailleurs bien représentés.

Au 29 janvier dernier, les 5 principaux composants du S&P 500 sont :

• Apple Inc.,
• Microsoft Corp,
• com Inc,
• NVIDIA Corp,
• Alphabet Inc A.

Viennent ensuite Alphabet inc. C, Tesla inc., Meta Platforms, Berkshire Hathaway B et Exxon Mobil Corp.

Le panier inclut les actions de Facebook, JP Morgan Chase & Co, Johnson & Johnson, Pfizer Inc, Bank of America Corporation, Cisco Systems Inc. et de nombreuses autres valeurs performantes. Vous pouvez ainsi trader le S&P 500 et faire des bénéfices à long terme avec des ordres de Bourse sur ces valeurs.

Quelle est la performance historique du S&P 500 ?

L'indice S&P 500 performe à 9,6% par an (6,5% hors inflation) depuis 1928. Ce taux passe à 6,4% en moyenne entre 1900 et 2022 : des chiffres qui dépassent ceux des livrets à court terme et des obligations.

Il ressort des 10 dernières années un excellent rendement du panier, avec un risque plutôt contenu malgré la volatilité des marchés. Ces bons résultats ont toutefois été compromis par une chute brutale en 2022. Avec le contexte difficile de l'économie américaine, l'indice enregistre une baisse de 19,4%. Il s'agit tout simplement de la pire année depuis la grande récession de 2008.

L'année 2023 fut particulièrement intéressante avec une hausse d'un peu plus de 24% en partie due à une économie américaine plus résiliente que prévu. Le panier ne tient cependant pas compte des dividendes versés par les sociétés cotées. Ils sont le plus souvent de l'ordre de 1 à 3%.

La performance historique du S&P 500 sur le long terme est donc d'environ 8,5% par an. Vous pouvez alors doubler votre investissement en moins de 10 ans. Ce rendement s'accompagne d'une volatilité de 19,56% en moyenne. Elle est significativement plus faible que celle du NASDAQ (27,90%), mais légèrement plus élevée qu'avec le Dow Jones (18,83%).

Trading : comment investir dans le S&P 500 ?

Vous ne pouvez pas trader le S&P 500 de manière directe, car il s'agit d'une formule de calcul. Pour spéculer sur cet indice et optimiser l'effet levier, Taux vous recommande les produits financiers dérivés proposés par des fonds d'investissement.

Misez sur les ETF S&P 500

Les ETF (Exchange Traded Funds) aident à investir dans les meilleures entreprises américaines avec un faible capital. Une partie de ces fonds d'investissement négociés en bourse reflètent la performance du S&P 500 sur le marché.

Vous profitez ainsi de la hausse enregistrée par le cours des actions et des dividendes des différentes entreprises qui les distribuent. L'analyse minutieuse de la santé des sociétés en Bourse est alors inutile pour trouver le bon investissement.

Pour trader le S&P 500, vous devez trouver un bon courtier en ligne ou broker et ouvrir un compte sur sa plateforme. Choisissez vos ETF selon la méthode de réplication, le coût annuel et la taille du fond.

Tableau regroupant les meilleurs ETF S&P 500

Investissez dans les produits d'option S&P 500

Si vous ne souhaitez pas miser sur les ETF, vous pouvez investir dans les produits d'options pour trader cet indice. Choisissez bien en fonction du capital disponible pour l'achat, du niveau de risque que vous êtes prêt à prendre, des marges et des heures de trading.

Les principaux produits d'option S&P 500 sont les :

• SPX,
• ES,
• MES,
• SPY,
• XSP.

Les options SPX offrent une exposition directe à l'indice boursier. Le règlement en espèces simplifie également le processus d'expiration. Du fait de sa taille, cet instrument de trading est parfait pour les portefeuilles importants. Les exigences sont toutefois élevées en matière de capital. Trader avec cet outil exclut la possibilité d'obtenir des dividendes. Les options SPX sont néanmoins compliquées à manier pour les débutants.

Les options XSP proposent un contrat plus court et sont donc plus accessibles aux traders particuliers. Elles permettent d'avoir des formules d'expiration hebdomadaires ou quotidiennes. Le style européen limite le risque d'allocation précoce pour les investisseurs.

Cet instrument offre toutefois moins de liquidité que le SPX et n'est pas assorti de dividendes.

Les options SPY sont liquides, avec un écart serré entre les cours des acheteurs et des vendeurs. Le style américain favorise une stratégie de trading plus flexible pour les investisseurs. Elles sont immédiatement disponibles. Le risque d'allocation précoce est toutefois élevé.

Les ES sont pour leur part des options sur contrats à terme mis en place pour le S&P 500. Elles s'actionnent avec le style américain et ont un effet levier. Les MES sont quant à elles des options sur les micros contrats à terme (futures) du S&P 500. Leur particularité les rend accessibles aux traders de tous les niveaux. Elles offrent cependant moins de liquidité que les autres solutions.

Choisissez les CFD pour trader autrement

Les CFD (contrats sur différence) permettent aux traders de spéculer sur les différentes variations de prix du S&P 500 sans le posséder. Vous pouvez ainsi prendre une position longue ou courte sans risque. Ils sont toutefois plus onéreux que les deux autres instruments de trading, car le spread est cher.

Les CFD ne conviennent pas à tous les profils de traders. Ils entraînent un risque de perte d'argent considérable en raison de l'effet levier. Vous pouvez trader sur des plateformes comme eToro, IG ou Interactive Brokers.

Quelle stratégie adopter pour trader le S&P 500 ?

Si vous voulez trader le S&P 500 comme Warren Buffet, l'un des investisseurs ayant fait fortune avec cet indice boursier, vous devrez affiner votre capacité d'analyse du cours et votre stratégie de trading. N'hésitez pas à suivre une formation pour acquérir de bonnes bases ou renforcer vos capacités.

Les positions à adopter

Vous pouvez miser sur la « position longue » pour faire fructifier votre argent. Elle nécessite toutefois un marché américain de bonne humeur et des investisseurs confiants.

Prenez aussi une position longue sur l'US500 et pariez sur la hausse de cet indice boursier. Attention ! Si la situation change, vous ferez une grosse perte d'argent.

Day trading ou Swing trading ?

Vous pouvez miser sur une stratégie de day trading ou « position courte » pour échanger le S&P 500. Elle est recommandée par les traders expérimentés quand l'incertitude règne sur le marché ou si un élément extérieur peut faire changer le cours de manière négative.

Prenez une position courte sur l'US500 en cas de conflit politique ou économique. Vous ferez du profit en pariant sur la baisse du prix de l'indice.

Vous pouvez aussi choisir une stratégie à long terme (swing trading) pour échanger le S&P 500. Les périodes instables ou de panique peuvent toutefois entraîner le délaissement de cet indice au profit des matières premières. Servez-vous des périodes de très forte volatilité pour prendre vos positions.

Conclusion

Le S&P 500 est une référence en matière d'indice boursier pour les traders et les investisseurs du monde entier. Il suit à la trace les 500 meilleures entreprises américaines et offre un aperçu fiable sur les possibilités d'investissement.

La maîtrise de cet outil est toutefois indispensable pour limiter les pertes d'argent et comprendre le marché américain. Vous pouvez investir plus intelligemment dans cet indice boursier en suivant de près les réunions de la FED et les événements politiques.

N'oubliez pas de diversifier votre portefeuille pour limiter le risque de perte financière lié à un secteur, une région ou une entreprise. Taux vous accompagne à chaque étape de cette course au profit.

FAQ

Où trouver le cours du S&P 500 ?

Le cours du S&P 500 se trouve sur de nombreux sites de finance comme Boursorama ou Yahoo finance. L'indice affiché ne prend cependant pas en compte les dividendes. Vous devez donc rechercher le S&P 500 GR (Gross Return) parfois appelé TR (Total Return).

Comment a été créé le S&P 500 ?

L'indice boursier S&P500 commence avec Henry Varnum Poor qui crée Poor's Publishing en 1860 et publie un guide pour les investisseurs du secteur ferroviaire. Si ses prémices remontent en 1923, c'est en 1941 que le S&P 500 devient effectif.

Quels sont les meilleurs ETF sur le S&P 500 ?

Même si tous les ETF sur le S&P 500 se valent en principe, ceux qui adoptent une réplication indirecte ou synthétique sont les plus performants. L'ETF AMUNDI S&P 500 UCITS ETF (C) a ainsi dépassé son indice de référence de 0,49% en trois ans !