Que vaut Scalable Capital, le broker allemand aux plus de 600 000 clients ?

Après son succès remarquable en Allemagne et dans une partie de l'Europe, la fintech Scalable Capital s'attaque au marché français. Sa plateforme épurée, ses plans d'abonnements et sa bibliothèque sur les finances et la Bourse sont pensés pour aider les investisseurs débutants à faire fructifier leur argent. Le néocourtier est-il toutefois suffisamment complet pour séduire les traders expérimentés ? Taux, votre expert en finances personnelles, présente ici tout ce que vous devez savoir avant de vous engager avec ce broker outre-Rhin.

Présentation du courtier Scalable Capital

L'entreprise d'investissement née de la rencontre entre plusieurs spécialistes des finances est spécialisée dans les fonds indiciels. Scalable Capital vise à faciliter les placements en actions, cryptomonnaies et divers actifs grâce à une application intuitive.

Une plateforme d'investissement lancée en 2014

Scalable Capital GmbH est le fruit de la rencontre entre Florian Prucker, Erik Podzuweit, le professeur Stefan Mittnik et Adam French. Après son lancement réussi sur le marché allemand, ce courtier s'est exporté en Europe. Il est désormais présent en :

• France,
• Italie,
• Espagne,
• Autriche,
• Pays-Bas.

Le broker se base sur son expérience dans modèles économiques digitaux et la modélisation des risques pour proposer une offre de courtage moderne. Il maîtrise aussi les aspects techniques et juridiques approfondis des marchés de capitaux avec une équipe d'environ 400 collaborateurs.

Pour accompagner l'internationalisation de ses activités, Scalable Capital a des locaux à Berlin, Munich et Londres. Ce courtier est reconnu par l'ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution) sous le numéro d'enregistrement 94437. Les comptes ouverts par ses clients sont ségrégués à la Baader Bank AG. Les fonds que vous déposez n'entrent donc pas dans son bilan.

Les liquidités sont par ailleurs garanties à hauteur de 100 000 euros. Les titres détenus par les clients de ce broker bénéficient quant à eux d'une couverture par référentiel de titrisation (EDW). Elle protège jusqu'à 90% de vos avoirs en tant qu'investisseur dans la limite de 20 000 euros.

Les partenaires du broker

Dans l'optique d'étendre son offre de courtage, Scalable Capital peut compter sur de nombreux investisseurs. Le broker noue ainsi un partenariat de longue date avec le leader mondial de la gestion des risques et des placements pour les traders institutionnels : BlackRock.

Il bénéficie par ailleurs de l'aide de Tencent, HV Capital et Tengelmann Ventures. La société de courtage a d'ailleurs levé plus de 260 millions d'euros grâce à ces acteurs majeurs du monde des finances. Elle est également liée à la Barclays Bank, au groupe ING et au robo-advisor Oskar. Ses activités en Espagne sont quant à elles garanties par le groupe Santander.

Scalable Capital en quelques chiffres

En prélude à ses activités de courtier en Bourse, le broker allemand s'est spécialisé dans la gestion automatisée d'actifs. Il vous permettait ainsi de connecter son robo-advisor aux plus grandes institutions bancaires européennes.

Désormais reconnu comme une société de courtage, Scalable Capital propose son service d'intermédiation à plus de 600 000 investisseurs.

En 2024, son encours sous gestion excède les 16 milliards d'euros. 1 an auparavant, le broker a franchi le seuil du million de plans de placements. Cette entreprise a d'ailleurs mobilisé 60 millions d'euros au cours de la même année auprès de Balderton Capital afin de consolider sa croissance.

À quelle catégorie d'investisseurs ce courtier est-il destiné ?

Installé en France depuis 2022 sous la direction de Marc Braun, Scalable Capital se présente comme un broker pour les investisseurs qui sont « découragés à l'idée d'investir en Bourse ». Il souhaite ainsi proposer une solution aux frais élevés des courtiers traditionnels, à la complexité des marchés financiers et aux capitaux de départ parfois trop importants.

Les plans d'investissement sont ajustables selon le niveau de risque recherché et le profil de chaque investisseur. Ils sont donc conçus pour ceux qui ne veulent pas confier la gestion de leurs placements à une banque sans faire face tout seuls aux risques financiers.

Vos ordres de Bourse ne sont pas automatiquement exécutés sur Euronext, Nasdaq ou NYSE. Le courtier privilégie les places alternatives comme Xetra et Gettex pour garantir des frais de courtage plus compétitifs.

Taux estime ainsi que l'offre de Scalable Capital est destinée à trois profils d'investisseurs :

• spéculateurs actifs souhaitant diversifier leurs avoirs,
• traders passifs à la recherche d'un plan d'investissement sans frais d'ordre,
• épargnants désireux de créer une épargne de précaution.

Sur cette plateforme, vous pouvez par ailleurs investir à partir de 1 euro.

Quelle offre de courtage pouvez-vous souscrire ?

À travers un compte titres ordinaire (CTO), Scalable Capital vous offre le choix entre 3 formules pour investir et bénéficier des services de ce courtier. L'offre de gestion de patrimoine digitale « Wealth » n'est pas encore disponible en France.

Le compte Free Broker

Il s'adresse principalement aux investisseurs en ETF (Exchange Traded Fund) qui ne sont pas très actifs sur les marchés financiers. Chaque transaction effectuée avec cette formule coûte 0,99 euro. Elle donne par ailleurs droit à l'acquisition sans frais de fonds indiciels Prime.

Vous devez cependant l'utiliser dans le cadre d'un plan de placement. Le montant de votre investissement doit excéder 250 euros. L'offre est par ailleurs uniquement valable auprès des partenaires de Scalable Capital comme Xtrackers, iShares et Invesco.

Toutes les transactions relatives aux autres ETF et aux actions coûtent 0,99 euro sur Gettex. Vous pouvez passer des ordres de Bourse sur Xetra, mais les frais s'élèvent à 3,99 euros. Ils sont majorés de 0,01% de commission avec un minimum de 1,50 euro.

Le compte Prime Broker

Ce pack est destiné aux investisseurs qui réalisent plus de 3 transactions par mois. Profitez de toutes les fonctionnalités du pack de base pour 2,99 euros par mois à travers un abonnement annuel. L'offre inclut un forfait trading. Les ordres dont le montant excède 250 euros sont exonérés de commission, y compris les transactions effectuées en dehors d'un plan de placement.

La formule intermédiaire de Scalable Capital se distingue aussi par des frais réduits sur les opérations de crypto. Vous supportez un supplément de spread de 0,69% contre 0,99% pour la solution Free Broker. Les mêmes taux s'appliquent pour les dépôts via Instant.

Le compte Prime+ Broker

L'offre premium de ce courtier se distingue par sa flexibilité. Vous pouvez souscrire un abonnement payable mensuellement et facturé à 4,99 euros.

Contrairement aux autres packs, ce forfait donne droit à une rémunération sur vos liquidités non investies. Les intérêts s'appliquent ETF, actions et ETP crypto.

Le taux annuel applicable est de 4% sur une période de 4 mois et uniquement pour les nouveaux clients dans la limite de 1 million d'euros. Il passe à un ratio variable de 2,6% si ces conditions ne sont plus réunies avec un plafond de 100 000.

Tableau récapitulatif des offres de Scalable Capital

Quels sont les produits négociables auprès de ce broker ?

Scalable Capital concentre son offre sur les principaux actifs disponibles sur les marchés financiers. Vous pouvez recourir à ses services de courtage pour investir dans les actions, ETF, fonds d'investissement, matières premières et crypto.

Les placements en actions

Vous pouvez négocier plus de 7 800 titres sans aucun volume minimum d'ordre en passant par cette plateforme en ligne. Vous devez simplement souscrire l'un des abonnements qui intègrent un forfait de trading.

Vous pouvez aussi opter pour un plan d'investissement pour acquérir des fractions à partir de 1 euro. Vous obtenez ainsi des parts dans les plus grandes capitalisations du S&P 500 (Alphabet Inc A, Microsoft Corp, Amazon.com Inc…) même avec un budget limité. Cette approche implique toutefois d'éventuels frais supplémentaires (spreads, incitations, coûts de produits…).

Scalable Capital propose plusieurs fonctionnalités intelligentes pour faciliter les placements en actions. Les ratios financiers facilitent la prise de décisions. Vous avez également accès :

• aux indicateurs clés,
• à l'évaluation d'analystes financiers,
• au dividende par action,
• aux informations et données financières sur l'entreprise émettrice.

La liste de surveillance permet d'ajouter les titres dont vous souhaitez surveiller le cours. Créez ensuite des alertes de prix afin d'être averti au moment où l'actif atteint sa valeur optimale.

Vous pouvez consulter les listes d'actions sur le site pour améliorer votre stratégie d'investissement. Passez ensuite les types d'ordres de votre choix (limite, stop, stop-limite) pour automatiser l'achat et la vente de vos avoirs.

Les ETF de Scalable Capital

Le plan d'investissement en fonds indiciels de ce courtier sert à constituer progressivement un patrimoine avec des versements réguliers et personnalisés. Votre épargne est automatiquement investie pour acheter des ETF ou des fractions d'actifs.

Le broker propose d'investir dans plus de 1 900 titres auprès d'une trentaine de fournisseurs. L'idée est de vous aider à diversifier vos placements avec des fonds mondiaux, européens et émergents. L'offre est commercialisée sans commission.

Tableau présentant quelques ETF sans commission chez Scalable Broker

Les investissements en fonds négociés en Bourse comportent des risques de perte en capital. Les simulations, prévisions ou performances passées ne reflètent pas forcément les rendements futurs.

La négociation de fonds d'investissement

Scalable Capital propose ici des paniers d'actifs gérés activement par des spécialistes. Vous avez le choix entre plus de 2 300 solutions dans cette catégorie. Le courtier facilite l'achat de fonds :

• d'actions cotées en Bourse,
• immobiliers axés sur les hôtels, centres commerciaux, bureaux…,
• mixtes pour combiner plusieurs classes d'actifs,
• de pension avec des créances à intérêt fixe.

Parmi les meilleures offres, vous trouverez le Fonds d'investissement Morgan Stanley, le Metaverse Fund A d'Invesco et le JPMorgan Investment Funds.

Le trading de matières premières

Avec une vingtaine d'actifs disponibles, l'offre de Scalable Capital permet aux traders d'investir directement dans le produit de leur choix ou dans un panier.

La plupart des investisseurs optent pour le gaz, le pétrole ou l'or, car il s'agit d'une valeur refuge. Le courtier propose aussi l'achat et la vente de valeurs liées au palladium, au platine, aux produits agraires, aux minéraux et aux métaux industriels.

Vous pouvez choisir les actions entières ou fractionnées de sociétés qui produisent ou commercialisent des matières premières. D'autres spéculateurs privilégient les produits négociés en Bourse (ETP). Les ETF spécialisés répliquent le cours du panier sélectionné tandis que les ETC (Exchange Traded Commodity) se focalisent sur la performance d'un seul actif.

Les ETP crypto

Sur cette plateforme en ligne, vous n'êtes pas obligé d'acheter 1 token entier pour investir dans la crypto de votre choix. Vous pouvez constituer votre portefeuille progressivement en achetant des fractions d'Ethereum (ETH), de Bitcoin (BTC), de Ripple (XRP) et de plusieurs autres jetons.

Certaines monnaies numériques comme Solana (SOL), Cardano (ADA) et Polkadot (DOT) aident à obtenir des récompenses de staking quand vous les achetez. Le taux annuel de rémunération varie de 3 à 5%.

La négociation d'ETP crypto s'effectue sur les Bourses réglementées — Xetra, Gettex. Une fois acquis, vos jetons sont déposés auprès d'un dépositaire spécialisé. Le site inclut par ailleurs des fonctions comme l'affichage de données sur les jetons crypto disponibles et le cours en direct pour faciliter les transactions.

Comment ouvrir un compte sur cette plateforme ?

L'inscription s'effectue en cliquant sur l'option « ouvrir un compte » située en haut et à droite sur la page d'accueil. Renseignez par la suite votre adresse électronique puis validez la procédure via le lien de confirmation qui sera envoyé.

Vous devez ensuite :

• sélectionner l'offre de courtage de votre choix,
• renseigner les informations personnelles requises,
• effectuer le premier dépôt.

Vous pouvez par ailleurs bénéficier des services de courtage de Scalable Capital en vous inscrivant directement avec son application mobile. La procédure est par ailleurs simplifiée avec cette approche grâce à un formulaire qui détecte automatiquement votre adresse pour éviter les erreurs de saisie.

Les nouveaux adhérents ont la possibilité de transférer leur portefeuille existant vers le Scalable Broker. Ce privilège est pour le moment réservé aux comptes ouverts avec un IBAN allemand. Pour en profiter, accédez à la plateforme puis cliquez sur « Profil > Produits > Démarrer le transfert ».

Le processus peut durer plusieurs semaines. Les transferts initiés par la banque dépositaire du client ne sont toutefois pas acceptés.

Comment effectuer un dépôt ou un retrait ?

Vous pouvez alimenter votre CTO avec la fonction « Instant » qui prélève systématiquement la somme à placer sur votre compte courant. Les dépôts s'effectuent aussi par virements sans frais (entre 1 et 2 jours de délai) ou par prélèvement SEPA (entre 3 et 4 jours de traitement).

La meilleure solution reste le virement, surtout si votre compte courant est ouvert dans les livres d'une banque en ligne. L'envoi instantané évite alors la période d'attente pour transférer vos fonds.

Vous souhaitez retirer de l'argent depuis votre solde sur la plateforme ? La procédure est proposée sans aucuns frais de transfert. En optant pour un retrait par prélèvement SEPA ou par la fonction « Instant », vous devez toutefois supporter un délai de 2 mois.

Avis sur Scalable Capital

La fintech outre-Rhin spécialisée dans le courtage est très appréciée sur internet. Ce courtier obtient une note de 3,8/5 sur Google Play Store avec plus de 18 700 avis et une évaluation de 4,5/5 sur App Store pour 133 votes. Sur Trustpilot, les avis sont plutôt négatifs et Scalable Capital s'en sort avec 2,3/5 pour 2281 notes.

Les clients apprécient notamment l'ergonomie de son application mobile, les frais de courtage réduits et les différents plans d'investissement automatisables. La plupart des avis négatifs sont liés aux fonctionnalités qui ne sont pas encore disponibles dans l'Hexagone : le robo-advisor et la gestion pilotée.

Les points forts

Le néocourtier s'impose comme une solution moderne et une excellente porte d'entrée vers les marchés financiers. En plus de l'attractivité de ses offres, il permet d'investir sans commission grâce à son partenariat avec Invesco, iShares et Xtrackers. Vous pouvez ainsi diversifier vos placements sur une base continue avec un budget de 250 euros.

Le broker allemand est également très flexible. Ses clients profitent d'une plage horaire étendue pour négocier leurs actifs sur Xetra (9 h à 17 h 30) et sur Gettex (8 h à 22 h). Il s'agit par ailleurs de la plateforme la plus prolifique en matière d'ETF avec plus de 2000 produits négociables.

Les services de courtage de Scalable Capital sont sécurisés par la banque dépositaire Baader Bank AG. L'ouverture d'un compte implique l'authentification de votre passeport et un contrôle d'identité par selfie. Le site garantit par ailleurs une connexion sécurisée par :

• empreinte digitale,
• code secret,
• reconnaissance faciale.

Le service client est également apprécié pour sa réactivité. Il est joignable par mail, hotline et chat direct de 9 h à 19 h toute la semaine.

Les limites de l'offre

Le principal reproche adressé à cette entreprise ? Les clients ne peuvent pas investir avec un PEA (plan d'épargne en actions). Vous ne pouvez donc pas profiter des avantages de cette enveloppe fiscale pour consolider votre patrimoine sur le marché des capitaux.

Les traders qui décident d'utiliser Scalable Capital sans passer par un plan d'investissement font face à des frais de transaction et une commission plus ou moins élevée. Les fractions d'actions que vous obtenez en dehors de ce canal sont par ailleurs difficiles à revendre. Vous devez en effet attendre d'avoir l'équivalent d'une action entière pour effectuer cette transaction.

La condition financière pour profiter des services gratuits inclus dans l'offre Prime (au moins 250 euros) peut être contraignante pour certains investisseurs.

En dépit de sa gamme variée de produits négociables, certains actifs manquent à la proposition de Scalable Capital. Vous ne pouvez par ailleurs pas échanger les devises sur la plateforme ni d'obtenir des obligations en titres vifs.

Conclusion

Le néocourtier en Bourse Scalable Capital simplifie l'investissement sur les marchés financiers. Il met également l'accent sur les solutions d'investissement durable avec des ETF écoresponsables et propose un plan d'investissement vert. Taux recommande ce broker aux investisseurs débutants.

Les traders qui recherchent un panel d'instruments financiers plus complet doivent se tourner vers des intermédiaires spécialisés comme XTB ou eToro. N'hésitez donc pas à consulter les autres guides de votre comparateur de finances personnelles préféré pour trouver une alternative.

FAQ

Comment fonctionne Scalable Capital ?

La société propose une plateforme de courtage avec un forfait de trading pour permettre aux épargnants de négocier eux-mêmes des ETF, actions et jetons crypto. Vous pouvez mettre en place un plan d'investissement pour réduire les coûts et investir avec un budget réduit.

Comment pouvez-vous acheter un fonds ?

Il suffit d'émettre des ordres de négociation depuis votre espace client en utilisant l'application mobile ou le site en ligne du courtier. Identifiez le fonds à négocier puis cliquez sur « Acheter » pour lancer la requête. Cette procédure est impossible à effectuer par téléphone.

La plateforme Scalable Capital est-elle sécurisée ?

Les promoteurs de ce site garantissent la sécurité de chaque compte via un protocole d'identification en 2 ou 3 étapes. Les fonds déposés auprès de la structure sont couverts par le dispositif légal de protection des dépôts pour un montant maximal de 100 000 euros. Ils sont par ailleurs garantis par la Baader Bank.

Scalable Capital fait-il l'objet d'une régulation ?

Le broker est contrôlé par la BaFin, l'instance qui joue le rôle de l'AMF (Autorité des marchés financiers) en Allemagne. Son passeport européen et la réglementation ESMA l'aident à commercialiser ses services en Europe en toute légalité. Le registre des agents financiers de la Banque de France confirme par ailleurs son statut de gestionnaire de fonds, courtier et conseil en investissement.

Comment contacter Scalable Capital ?

Le service client est disponible par appel, mail et chat du lundi au vendredi entre 9 h et 19 h. La société de courtage propose par ailleurs une page FAQ qui répertorie les difficultés récurrentes et les solutions suggérées par son équipe.