ETF (Exchange Traded Fund) et Trackers : l'essentiel à maîtriser

Également appelé « tracker », un ETF est un placement qui cherche à suivre l'évolution d'un indice boursier, à la hausse comme à la baisse. Ces fonds d'investissement sont émis par des sociétés de gestion agréées. Contrairement aux autres solutions d'investissement similaires, les ETF sont des fonds indiciels qui peuvent être négociés tout au long de la journée. Taux vous explique ci-dessous en détail leur fonctionnement. Découvrez également les avantages, les inconvénients ainsi que les différentes déclinaisons de ces fonds.

Exchange Traded Funds : de quoi s'agit-il ?

Lorsque l'on évoque les ETF (Exchange Traded Funds), on parle de fonds négocié en bourse (FNB). Il s'agit d'une solution d'investissement dont le fonctionnement est presque similaire à celui d'un fonds commun de placement (FCP). La différence est que les ETF sont cotés en bourse.

Comment fonctionnent les ETF ?

Un ETF ou tracker correspond à un instrument financier qui réplique le plus fidèlement l'évolution d'un indice boursier. Ce dernier correspond à une valeur calculée sur la base d'un groupe d'actions significatives et sert à évaluer avec précision la performance d'un marché financier, d'un secteur, d'une bourse. C'est un indicateur clé qui permet aux investisseurs de prendre des décisions et de saisir des opportunités de placements.

Le CAC 40 est un exemple d'indice boursier. Il regroupe les actions des 40 entreprises dont les capitalisations boursières sont les plus importantes en France. C'est l'indicateur de référence pour suivre l'évolution globale de l'économie française. Le NASDAQ 100 est quant à lui l'indice boursier regroupant les actions des 100 plus grosses capitalisations boursières américaines.

Les ETF viennent répliquer les performances de ces indices, à la hausse comme à la baisse. Pour cela, ils investissent dans des proportions bien définies sur toutes les actions qui font varier la valeur de l'indice. Un fonds négocié en bourse qui réplique le CAC 40 regroupera ainsi les actions des 40 entreprises qui composent cet indice. Son cours pourra donc évoluer dans le même sens que celui-ci, avec un écart très faible. Un ETF peut ainsi détenir des centaines, voire des milliers d'actions dans diverses industries, mais il peut également être isolé dans une seule industrie ou un secteur particulier.

Un fonds coté en bourse

L'ETF est lui-même un fonds coté en bourse, ce qui lui permet d'être négocié, tout comme une action. Ses prix changent tout au long de la journée au fur et à mesure que des parts sont achetées et vendues par les investisseurs. Les ETF peuvent comprendre tous les investissements, notamment les matières premières, les actions ou les obligations. Certains FNB offrent des avoirs internationaux tandis que d'autres se spécialisent dans un secteur géographique en particulier.

Un fonds d'investissement identifié et régulé

Comme une action, un ETF possède un numéro d'identification unique qui permet de le distinguer. Il s'agit du numéro ISIN (International Securities Identification Numbers) attribué par une autorité compétente dans le pays de provenance du fonds. Ce numéro d'identification est composé de 3 éléments :

• Les deux premières lettres permettent d'identifier le pays dans lequel se trouve le siège de la société émettrice du fonds.
• Les neuf chiffres suivants correspondent au numéro d'identification de sécurité du fonds (il est généré par ordinateur).
• Le dernier caractère est un chiffre de contrôle (il garantit l'authenticité du code d'identification et permet d'éviter toute fraude).

En effet, il n'est pas rare de trouver plusieurs trackers qui partagent la même dénomination. C'est donc seulement grâce à l'ISIN qu'une identification claire et simple est possible pour l'investisseur.

Par ailleurs, à l'instar des autres produits financiers, les ETF sont soumis à une réglementation stricte. En France, c'est l'AMF (Autorité des marchés financiers) qui délivre les agréments aux fonds négociés en bourse ainsi qu'à leur société de gestion.

ETF, Fonds communs de placement et actions

Effectuer une comparaison des fonds communs de placement, des ETF et des actions peut être un défi, dans un monde où les politiques des courtiers et les frais subissent constamment des changements.

Les différents modèles d'ETF

Il existe différents fonds négociés en bourse que les investisseurs peuvent choisir pour faire leur placement :

• ETF obligataires.
• ETF sectoriels ou industriels.
• ETF d'actions.
• ETF sur matières premières.
• ETF inversés.
• ETF avec effet de levier.
• ETF sur cryptomonnaie.
• ETF sur devises.

Ces fonds négociés en bourse se distinguent par la nature des indices boursiers qu'ils suivent, mais également leur rôle.

Les ETF obligataires

La plupart des Exchange Traded Funds obligataires sont utilisés pour fournir aux investisseurs un revenu régulier. Leur répartition des revenus dépend de nombreux facteurs comme la performance des obligations sous-jacentes. Il peut notamment s'agir d'obligations d'entreprises, d'obligations d'État, ou d'obligations municipales.

Contrairement à leurs sous-jacents, les ETF obligataires ne possèdent pas de date d'échéance. Ces fonds se négocient en général avec une décote ou une prime par rapport aux prix réels des obligations.

Les FNB sectoriels ou industriels

Les ETF sectoriels font partie des fonds qui se concentrent essentiellement sur une industrie ou un secteur spécifique. On peut citer comme exemple un ETF du secteur de l'énergie qui comprend plusieurs sociétés qui opèrent dans ce secteur. L'idée derrière les ETF sectoriels est de s'exposer à la hausse de ce secteur en suivant la performance des grandes sociétés.

On peut également prendre un autre exemple dans le secteur de la technologie, qui a notamment connu un afflux des fonds au cours des dernières années. Dans le même temps, on constate que l'inconvénient de la volatilité des performances des actions est aussi réduit dans un FNB. Ceci est principalement dû au fait qu'ils n'impliquent pas la propriété directe des titres.

Les ETF sectoriels sont aussi utilisés pour faire de la rotation sectorielle au cours des cycles économiques.

Les FNB d'actions

Les Exchange Traded Funds d'actions comprennent un panier de titres qui permet de suivre un seul secteur ou une seule industrie. À titre d'exemple, un FNB boursier a la possibilité de suivre des actions étrangères ou automobiles. L'objectif est de fournir une exposition diversifiée à une seule industrie, qui comprend des sociétés très performantes d'une part, mais aussi de nouveaux entrants avec un certain potentiel de croissance d'autre part.

Les ETF sur matières premières

Les Exchange Traded Funds sur matières premières investissent exclusivement dans l'or ou le pétrole. Ils peuvent négocier directement l'actif sous-jacent, ou alors un contrat à terme sur celui-ci. La plupart du temps, ils investissent sur des produits dérivés plutôt que sur la matière première directement.

Les ETF inversés

Les ETF inversés essaient de tirer avantage des baisses d'actions en les cédant à découvert. La vente à découvert consiste en général à céder une action en anticipant une baisse de sa valeur puis à le racheter à un prix inférieur. Un Exchange Traded Fund inversé se sert principalement de produits dérivés pour vendre à une action à découvert.

Lorsque les cours du marché baissent, la performance du fonds inversé augmente d'un montant proportionnel. Par contre, en cas de progression positive des cours du marché ou de l'actif, le fonds enregistrera une performance négative. C'est un excellent moyen de couverture pour les investisseurs sur les marchés boursiers.

Les ETF sur devises

Correspondant à des chaînes d'investissement groupées, les ETF sur devises visent principalement la performance des paires de devises, composées des devises étrangères et nationales. Ces fonds poursuivent plusieurs objectifs. Ils peuvent notamment être utilisés pour spéculer sur les prix des devises en fonction des développements économiques et politiques d'un pays.

Ils peuvent également être utilisés comme une couverture contre l'inflation ou la volatilité des marchés des changes. Certains investisseurs utilisent simplement ces ETF pour diversifier leur portefeuille.

Les ETF à effet de levier

Le principal objectif des ETF à effet de levier est de générer des multiples (2x ou 3x par exemple) sur le rendement des investissements sous-jacents. Par exemple, si le S&P 500 (qui est un indice boursier) augmente de 2%, un ETF S&P 500 à effet de levier 2x rapportera 4%. De même, si l'indice baisse de 2%, l'ETF à effet de levier perdrait 4%.

Ces produits utilisent des dérivés tels que des contrats ou des options à terme pour tirer avantage de leurs rendements. Il existe aussi des ETF à effet de levier inversé.

Ces derniers fonctionnent de la même façon qu'un fonds inversé classique, mais multiplient les gains et les pertes dans le sens contraire de celui du marché.

Les ETF sur cryptomonnaie

Fonds récents sur le marché, les ETF sur cryptomonnaie offrent une possibilité de placement intéressante aux investisseurs qui souhaitent s'exposer à la volatilité du marché des cryptomonnaies pour en tirer des revenus. Ce sont des produits financiers légaux, autorisés par des organismes de régulation comme la SEC (Securities and Exchange Commission) aux États-Unis.

Traders : comment investir dans les ETF ?

Investir dans les Exchange Traded Funds nécessite une bonne préparation, surtout lorsque vous êtes débutant.

Choisissez une enveloppe d'investissement

Le premier élément auquel vous devez penser lorsque vous voulez vous lancer dans les ETF est l'enveloppe fiscale que vous utiliserez. Cela a un impact sur la fiscalité qui sera appliquée à vos gains, mais également aux possibilités d'investissement dont vous disposez. Trois options s'offrent à vous pour investir dans les ETF :

• Le compte-titres.
• Le PEA.
• L'assurance-vie (les unités de comptes).

Le comparateur de finances personnelles Taux vous présente chacune de ces enveloppes fiscales.

L'investissement dans des ETF avec un PEA

Le PEA (plan d'épargne en actions) est une solution réglementée qui offre une fiscalité avantageuse. Lorsque vous détenez un contrat pendant au moins 5 ans, les gains de vos investissements sur les marchés financiers sont complètement exonérés d'impôt sur le revenu (IR). Vous pouvez donc optimiser vos rendements avec un horizon de placement à moyen et à long terme.

Le nombre de trackers que vous pouvez loger dans un PEA est toutefois limité. Pour être éligible à ce plan d'épargne, un fonds négocié en bourse doit nécessairement appartenir à l'une des trois catégories d'ETF suivantes :

• Investissement dans des indices européens.
• Investissement dans des indices dont la composition est européenne à au moins 75%.
• Utilisation d'un mécanisme de reproduction synthétique pour échanger les performances des actions européennes dans lesquelles ils investissent contre celles d'actions étrangères (on parle de swap de performance).

Compte tenu de cette limite, il peut donc être un peu complexe d'élaborer une réelle stratégie d'investissement dans des ETF avec cette enveloppe fiscale. De plus, son montant est plafonné à 150 000 euros par personne. Si vous optez pour l'ouverture d'un PEA, vous pouvez faire confiance à Taux pour trouver l'un des meilleurs contrats du marché. Le comparatif complet des PEA vous permet de voir avec précision les frais qu'appliquent les principaux fournisseurs de plan d'épargne en actions ainsi que le mode de gestion qu'ils offrent (pilotée ou libre).

L'assurance-vie pour investir dans des ETF

Tout comme le PEA, l'assurance-vie donne droit à des avantages fiscaux intéressants. Il correspond cependant plus aux investisseurs qui ont un horizon de placement supérieur à 8 ans. Lorsque vous procédez à un rachat de votre contrat après cette durée, vous bénéficiez d'un important abattage annuel sur les intérêts, ainsi que d'un taux d'imposition avantageux.

L'assurance-vie a également de nombreux avantages en matière de succession pour les investisseurs qui pensent à transmettre un patrimoine à leurs descendants. Avec une assurance-vie, vous pouvez théoriquement investir sur les ETF sans contrainte. Il peut toutefois y avoir certaines restrictions en fonction du contrat que vous avez choisi (peu d'ETF accessibles, impossibilité de faire certaines allocations). Renseignez-vous correctement avant de choisir votre assurance-vie si vous comptez investir dans les ETF.

Avec Taux, vous pouvez trouver facilement les meilleures assurances-vie du marché et faire votre choix parmi ces offres. Le comparateur en ligne met à votre disposition tous les éléments clés dont vous avez besoin pour trouver un contrat avantageux.

L'investissement dans des ETF avec un compte-titres

Le compte-titres est l'enveloppe la moins avantageuse fiscalement parmi les solutions dont vous disposez pour placer votre argent dans des ETF. Il est soumis à une imposition de 30% (flat tax) qui s'applique chaque année aux gains obtenus l'année écoulée.

C'est en revanche la solution la plus flexible pour les investisseurs. Elle n'impose aucune contrainte et permet de piloter son investissement librement. Vous pouvez loger tous les modèles d'ETF sur votre compte-titres.

Passez par une plateforme d'investissement

Après le choix de la bonne enveloppe fiscale pour placer vos fonds, vous devez maintenant penser à la sélection d'un courtier. Ce dernier est le professionnel par le biais duquel vous pourrez placer des ordres d'achat ou de vente en bourse. Voici les principaux critères que vous devez prendre en compte lors de ce choix.

La réputation du courtier

La réputation du courtier est le premier élément qui doit vous préoccuper, car la sécurité de votre investissement en dépend. Optez ainsi pour un courtier régulé et qui possède toutes les autorisations nécessaires pour exercer en France ou dans l'espace économique européen (EEE). Assurez-vous qu'il n'est pas répertorié sur la liste noire de l'AMF.

Les frais appliqués par le courtier

En ce qui concerne les frais, ils peuvent être nombreux selon le courtier :

• Frais de gestion.
• Frais de dépôt.
• Frais d'inactivité.
• Frais de retrait…

Optez pour un intermédiaire dont la structure de frais est avantageuse. Cela vous permettra de préserver les rendements de votre investissement.

Le choix d'actif proposé

Que ce soit pour l'univers disponible d'ETF ou les places de marchés accessibles, vous devez vous assurer que le courtier vous donne accès aux fonds qui vous intéressent. Plus son univers de fonds est diversifié, plus vous aurez de possibilités pour investir.

Par ailleurs, l'option des robo-advisors peut être très intéressante pour un investisseur débutant qui ne veut pas gérer personnellement son portefeuille. Ces intermédiaires financiers proposent une gestion sous mandat conformément au profil de risque de chaque investisseur. Vous confiez donc votre placement à des professionnels, dans l'espérance de profiter de performances positives à l'issue de la période d'investissement recommandée.

Pour trouver un courtier adapté à vos besoins, utilisez un comparateur en ligne comme Taux. Vous pourrez ainsi comparer facilement les offres des meilleurs intermédiaires financiers pour retenir celle dont les caractéristiques vous intéressent le plus.

Recherchez les fonds négociés sur internet

Investir dans les ETF signifie avant tout qu'il est nécessaire de les rechercher pour constituer un panier. En effet, il existe aujourd'hui de nombreux fonds négociés en bourse sur le marché. Le processus de recherche lors de l'investissement dans les ETF doit prendre en compte certains éléments.

Voici certaines questions qui peuvent vous guider :

• Quel est l'horizon de placement souhaité ?
• L'investissement est-il réalisé pour la croissance ou pour le revenu ?
• Existe-t-il des instruments financiers ou des secteurs spécifiques auxquels l'on est particulièrement attaché ?

Les réponses à ces questions permettent à l'investisseur de prendre les bonnes décisions pendant la recherche des ETF.

Mettez en place une bonne stratégie de trading

L'une des étapes les plus importantes de l'investissement dans les ETF consiste à mettre en place une véritable stratégie de trading. Pour les investisseurs débutants dans les ETF, établir une moyenne d'achat ou réaliser un étalement des coûts d'investissement sur une période s'avère le plus souvent une bonne stratégie de trading.

En effet, cette dernière vous permet de lisser les rendements sur une période tout en garantissant une approche disciplinée de l'investissement, contrairement à une approche volatile ou aléatoire. Elle vous permet également d'en savoir davantage sur les nuances de l'investissement dans les fonds négociés en bourse. Au fur et à mesure que vous devenez plus à l'aise avec le trading, vous pouvez opter pour des stratégies plus complexes. Vous pouvez par exemple vous essayer à la rotation sectorielle et au swing trading.

Les avantages d'investir dans les ETF

Très populaires, les FNB sont un excellent moyen pour les investisseurs particuliers et les professionnels d'acheter et de vendre des actions dans le monde entier. Voici quelques-uns de leurs multiples avantages.

La diversification des ETF

Lorsqu'un investisseur ou un professionnel achète un FNB, il investit dans des centaines, voire des milliers de titres différents, à partir d'une seule transaction. Cela lui permet de répartir immédiatement les risques. En utilisant un fonds négocié en bourse, un investisseur peut ainsi facilement et rapidement construire un portefeuille qui couvre des zones géographiques différentes et de nombreuses classes d'actifs.

L'accessibilité aux fonds

Les fonds négociés en bourse peuvent être accessibles avec des investissements initiaux particulièrement bas. Les investisseurs n'ont donc pas besoin d'avoir une somme d'argent importante pour investir dans les ETF. Avec seulement quelques centaines d'euros, il est en effet possible de débuter dans les ETF et compléter son portefeuille au fur et à mesure.

Le rapport coût-efficacité

Les ETF sont des investissements rentables sur plusieurs plans. Par exemple, si un investisseur doit acheter les 500 actions qui composent le S&P 500, il paiera à chaque transaction une commission à son courtier. Ces commissions peuvent s'accumuler rapidement et peser sur la rentabilité de l'investissement. Grâce aux ETF, il est possible d'acheter les 500 actions en une seule fois. En conséquence, l'investisseur n'aura à payer qu'une seule commission de courtage puisqu'il s'agit d'une seule transaction. Cela optimise le coût de la constitution d'un portefeuille diversifié.

De plus, le second point du rapport coût-efficacité se situe au niveau des frais facturés par le fournisseur d'ETF. Ce sont essentiellement des frais qui lui permettent de couvrir son coût de fonctionnement. Sur le marché actuellement, ces frais sont de plus en plus bas et avantagent grandement les investisseurs qui peuvent dégager une meilleure plus-value. Il existe même certains fournisseurs d'ETF qui ne facturent pas de frais sur ces produits financiers.

La liquidité des ETF

Il est possible d'acheter et de vendre des ETF tout au long de la journée. Les investisseurs qui souhaitent céder un fonds et récupérer leur plus-value ont donc la possibilité de le faire rapidement à un prix avantageux. Cela n'est pas possible avec d'autres solutions comme l'investissement immobilier par exemple qui est soumis à de nombreuses démarches. Cette caractéristique fait des fonds négociés en bourse un outil utile pour un investisseur qui souhaite pouvoir entrer et sortir d'un marché sans contrainte.

La transparence des fonds négociés en bourse

Les fonds négociés en bourse divulguent leurs avoirs sur une base quotidienne, de manière à ce que les investisseurs sachent exactement ce qu'ils achètent. Ces derniers ont ainsi accès aux constituants de l'ETF. Cette pratique ne s'observe pas avec les fonds traditionnels qui ne révèlent que leurs 10 positions principales, dans la plupart des cas, en différé.

Les inconvénients des ETF

Moins chers, plus accessibles et plus transparents, les ETF sont à juste titre des produits d'investissement qui attirent de plus en plus. Malgré leurs nombreux avantages, les ETF présentent aussi certains inconvénients. En effet, les ETF gérés activement présentent le plus souvent des frais plus élevés. Cela peut réduire considérablement les performances réelles de l'investissement.

De plus, les fonds négociés en bourse, qui sont axés sur un seul secteur, limitent la diversification. Ils sont également plus risqués, car la performance du fonds dépend entièrement de ce secteur. En cas de difficulté, il n'y a aucune issue possible pour contrebalancer la baisse.

Quelques exemples d'ETF les plus populaires

Il existe de nombreux ETF populaires sur le marché. Parmi les plus connus, on peut citer :

• SPDR S&P 500 trust (SPY) (le « Spider » est l'ETF le plus connu, mais aussi le plus ancien qui suit l'indice S&P 500).
• Invesco QQQ (QQQ) (il suit l'indice NASDAQ 100, et comprend en général des actions technologiques).
• iShares Russell 2000 (IWM) (il suit l'indice Russell 2000 à petite capitalisation).
• SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) (il représente les 30 actions du Dow Jones Industrial Average).
• Lyxor MSCI World UCITS ETF Dist (ETF français qui suit l'indice de référence MSCI World).

Pour tout savoir sur ces ETF et d'autres qui pourraient vous intéresser, vous pouvez consulter leur DICI (document d'information clé pour l'investisseur). Ce dernier permet d'accéder à tout ce dont vous avez besoin pour prendre une décision de placement. On y trouve le niveau de risque, les frais réellement prélevés, l'indice suivi, les performances passées. Il est librement accessible sur internet.

Les modes de gestion des ETF

Un ETF peut être géré passivement ou activement par les professionnels qui s'en occupent. Pour l'investisseur, le choix du mode de gestion est déterminant, car cela influence de façon considérable les performances du fonds.

La gestion active d'un ETF

La gestion active d'un fonds négocié en bourse permet de rendre une performance supérieure à celle de l'indice visé. Le gérant recherche ainsi une amélioration de la performance du fonds, ajustée du risque, sans bouleverser les attributs de la structure de l'ETF. C'est un mode de gestion qui est actuellement très en vogue. Les FNB gérés activement sont une très bonne alternative aux fonds d'investissement qui sont quant à eux gérés activement, mais de manière traditionnelle.

Avantage de la gestion active d'un ETF

Avec la gestion active, le gérant a la possibilité de battre le marché. Il peut en effet sélectionner des actifs considérés comme performants à l'avenir et les négocier au bon moment. Lorsque ses décisions d'investissement sont correctes, la performance de l'ETF surclasse celle de l'indice. Ce n'est pas une possibilité envisageable dans le cadre d'une gestion passive.

Risque de la gestion active

Une gestion active n'est pas systématiquement synonyme de meilleures performances ou de rendement accrus. Les décisions liées à la sélection des titres, la répartition des investissements ainsi que la gestion des risques dépendent ici essentiellement des compétences du gestionnaire. Sa philosophie d'investissement ainsi que ses convictions entrent également en ligne de compte. En cas de mauvaises décisions d'investissement, l'ETF enregistrera une sous-performance.

De plus, une gestion active a un coût qui s'ajoute aux frais classiques inhérents à un ETF. Vous devez en effet faire des analyses approfondies, de nombreuses recherches et engager des ressources supplémentaires. Cela génère un surcoût qui porte les frais de gestion de l'ETF à un niveau parfois élevé. Le ratio peut atteindre 0,9% dans certains cas.

Gestion passive d'un ETF

La gestion passive est essentiellement conçue pour imiter un indice d'obligations, d'actions ou un mélange de catégories d'actifs. Son principal but est de fournir un rendement qui se rapproche le plus possible de son indice de référence.

Avantage de la gestion passive d'un ETF

Les FNB passifs sont particulièrement simples à comprendre pour l'investisseur. Lorsque vous souhaitez investir sur un indice boursier, vous achetez simplement un ETF qui réplique ses performances. L'évolution des FNB passifs est ensuite prédictible. Même s'il ne prédit pas l'avenir, un ETF passif permet de savoir à l'avance que la performance rendue sera identique à l'indice suivi, voire presque.

La gestion de portefeuille d'un ETF passif est également moins coûteuse, car les dépenses sont nettement réduites. Cela implique que vous pouvez bénéficier d'une structure de frais avantageuse.

Les inconvénients de la gestion passive d'un ETF

La seule limite de la gestion passive d'un ETF est qu'il est dans ce cas impossible d'obtenir des performances supérieures à celles de l'indice de référence. Si vous investissez dans ce type de fonds, vous ne pouvez ainsi que suivre les tendances et évolutions du marché ciblé.

Comment se déroulent la création et le rachat des ETF ?

L'offre d'actions est régulée par un mécanisme connu sous le nom de création et rachat. Il implique aussi de grands investisseurs spécialisés (participants autorisés).

Création des ETF

À la création d'un ETF, après l'obtention des autorisations nécessaires, le promoteur conclut un accord avec un participant autorisé (PA). Ce dernier achète les titres que le fonds veut détenir et les livre au promoteur. En retour, il obtient des parts d'ETF d'une valeur égale qu'il peut vendre sur le marché secondaire pour en tirer un profit. La procédure est la même lorsque l'ETF existe déjà et veut émettre des actions supplémentaires.

Rachat des ETF

Lors d'un rachat, le mécanisme fonctionne dans le sens inverse. Ici, un participant autorisé rachète des parts de l'ETF sur le marché. Il les revend ensuite au sponsor ou promoteur du FNB en contrepartie d'actions individuelles (titres du sous-jacent). Ces dernières peuvent être à leur tour revendues par le PA sur le marché. Grâce au processus appelé « rachat », le nombre d'actions en circulation est en conséquence réduit.

Comment évaluer des fonds négociés en bourse

Le secteur des ETF s'est grandement développé au cours des dernières années, avec actuellement un encours de près de 10 000 milliards de dollars. Avec la croissance spectaculaire des options disponibles pour les investisseurs en FNB, le processus d'évaluation des fonds s'est complexifié. En comparant les ETF, il est alors indispensable de garder ces différents éléments à l'esprit.

Vérifiez l'indice de référence

Le premier élément qu'il faut vérifier lorsqu'on évalue un ETF est son indice de référence. Il ne suffit pas de se fier à son nom, car cela peut parfois tromper. Dans certains cas, les ETF portent les noms d'indices sans pour autant les suivre. Faites donc attention à cet aspect pour éviter toute mauvaise surprise.

Vérifiez la tracking difference (erreur de suivi)

L'erreur de suivi est l'écart qui peut s'observer en la performance d'un ETF et celle de son indice de référence. Plus cet écart est grand, moins la réplication est fidèle. Il faut accorder une préférence aux fonds qui présentent une faible erreur de suivi.

Analysez les dépenses

Le ratio des frais d'un Exchange Traded Fund correspond au pourcentage que l'investisseur aura à payer pour la gestion et l'exploitation des fonds. Même si les fonds passifs ont tendance à avoir des ratios inférieurs à ceux des ETF gérés activement, il existe malgré tout un large éventail de frais, même au sein de ces catégories. Prêtez-y attention et privilégiez les ETF dont les frais sont faibles.

Vérifiez la diversification

La plupart des ETF offrent des avantages de diversification, comparée à un achat d'actions individuelles. Certains FNB sont toutefois très concentrés, soit dans la pondération des titres, soit dans le nombre de titres différents qu'ils détiennent. Par exemple, un fonds qui concentre la moitié de ses actifs dans deux ou trois positions peut offrir moins de diversification qu'un fonds avec moins de composants du portefeuille total, mais avec une répartition des actifs plus larges.

Veillez à la liquidité

Les FNB avec des moyennes de négociation quotidiennes ou des AUM (montant des actifs sous gestion) très faibles sont difficiles à négocier. Cela peut engendrer des coûts de négociation plus élevés. Pour évaluer la liquidité d'un ETF, il est possible de consulter son carnet d'ordres. Plus celui-ci est profond, mieux c'est.

Conclusion

Les Exchange-Traded Funds (ETF) ou fonds négociés en bourse représentent un moyen fiable et rentable d'obtenir une exposition à un large panier de titres avec un budget contrôlé. Au lieu d'investir dans des actions individuelles, l'investisseur a la possibilité d'acheter des actions d'un fonds qui cible un échantillon représentatif du marché au sens large.

Il est important de garder à l'esprit qu'il y a des dépenses supplémentaires lorsqu'on investit dans un ETF. Si vous êtes prêt à vous lancer, n'hésitez pas à consulter le comparatif complet de Taux pour choisir votre courtier en bourse.

FAQ

Quel est l'intérêt des ETF ?

Les FNB sont d'excellents supports pour investir en bourse. Ils ont l'avantage d'allier faible coût et performance.

Quels ETF sont les plus rentables ?

Il existe des milliers d'ETF sur le marché. Parmi les fonds négociés en bourse les plus rentables, on peut citer Lyxor MSCI World UCITS, Lyxor S&P 500 UCITS ou encore Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS.

Quelle différence entre un ETF et une action ?

Les actions sont des parts d'entreprises tandis que les ETF sont des fonds qui répliquent les performances d'indices boursiers (regroupant plusieurs actions). Les ETF représentent donc des investissements relativement plus sûrs que les actions. Ils offrent une meilleure diversification des actifs.

Comment investir dans un ETF ?

Un investissement dans un fonds négocié en bourse se fait en quelques étapes simples. Pour commencer, choisissez une enveloppe fiscale et un courtier pour créer un compte. Vous devez ensuite vérifier le compte, effectuer un premier dépôt, puis sélectionner les ETF de votre choix avant d'investir.