Investir dans le cinéma : tout savoir avant de vous lancer

La décision d'investir dans le cinéma peut être motivée par de nombreuses raisons. C'est principalement l'avantage fiscal que ce placement offre qui séduit la majorité des Français. Cet investissement est aussi un moyen de soutenir la culture et d'utiliser l'épargne des ménages pour renforcer ce secteur passionnant. Les solutions pour investir dans le 7e art sont toutefois particulières et directement encadrées par l'État. Taux vous propose un guide complet sur ce moyen de défiscalisation très populaire en France.

Quelles solutions pour investir dans le cinéma ?

Si vous désirez investir dans le cinéma, vous pouvez participer directement au financement de la production d'un film ou d'un documentaire. Il apporte une partie du budget de réalisation en échange d'une part des revenus qui seront générés. Vous pouvez également participer à des fonds spécialisés qui s'occupent de financer les œuvres cinématographiques et les programmes de télévision. Les amateurs de la bourse peuvent prendre des parts chez les entreprises cotées du secteur.

Cependant, le moyen le plus populaire et le plus simple pour réaliser un tel projet est de passer par les SOFICA, des sociétés spécialisées et agréées pour investir exclusivement dans le cinéma et les animations. Qu'est-ce qu'une SOFICA ? Comment faire des placements en passant par un tel intermédiaire ?

SOFICA : définition et principe

Une société pour le financement de l'industrie cinématographique et audiovisuelle (SOFICA) est une entreprise française qui a pour mission de collecter l'épargne des particuliers pour financer le cinéma local. C'est un intermédiaire qui permet aux Français de soutenir l'industrie audiovisuelle et la culture et de profiter des bénéfices que cela apporte. Une SOFICA doit avoir au préalable l'agrément de l'Autorité des marchés financiers (AMF), puis celui du Centre national du cinéma et de l'image animée (CNC).

Ces sociétés ont été créées par la loi du 11 juillet 1985 qui a connu des réformes en 2005. Depuis, elles ont collecté plus de 2 milliards d'euros et ont financé plus de 3 000 œuvres. Chaque entreprise prend les fonds des investisseurs au cours d'une année pour financer les productions de l'année suivante. Le montant de collecte agréé est plafonné et la date limite pour y accéder est souvent fixée au 31 décembre de l'année en cours.

Une SOFICA a une durée de vie maximum de 10 ans et sa performance est liée au succès des films dans lesquels elle investit. L'entreprise détermine librement les œuvres dans lesquelles elle va placer les fonds privés qu'elle collecte. Elle possède un comité d'investissement qui analyse la qualité du projet artistique en se basant sur le scénario, le réalisateur et les talents qui vont y jouer.

Avec l'équipe de réalisation, la SOFICA négocie un accord sur les modalités de partage des recettes en fonction de chaque source de revenus de l'œuvre concernée. Les investisseurs privés bénéficient aussi d'un accord sur les conditions de restitution de leur épargne et d'une réduction d'impôt variable.

Qui peut investir dans les SOFICA ?

La participation à une SOFICA est accessible à tout le monde. Certaines conditions comme un capital minimum peuvent toutefois être exigées par les entreprises agréées. Par exemple, le plus petit placement accepté est souvent de 5 000 €. Pour bénéficier des avantages fiscaux que procure la souscription d'une SOFICA, vous devez être domicilié fiscalement en France et votre TMI (taux marginal d'imposition) doit se trouver dans la tranche la plus élevée. Les personnes ayant le statut de non-résident qui sont soumises à l'impôt français en raison des revenus qu'elles gagnent ne sont pas éligibles.

Par ailleurs, votre souscription doit être directement faite auprès d'une SOFICA. Les investisseurs qui passent par une SICAV (Société d'investissement à capital variable) ou un FCP (fonds commun de placement) ne peuvent pas bénéficier de la défiscalisation. De plus, vous devez garder votre titre pendant une durée minimale de 5 ans pour obtenir la réduction d'impôt.

Quel intérêt présente l'investissement dans une SOFICA ?

L'investissement dans une SOFICA apporte avant tout une satisfaction émotionnelle et personnelle. C'est une initiative qui permet de promouvoir le cinéma français et de soutenir un secteur culturel qui manque souvent de ressources. Vous êtes naturellement animé par un sentiment de fierté quand vous participez à une création locale, surtout quand elle a du succès.

En plus de sa dimension émotionnelle, la participation à ce type de société vous fait bénéficier d'un avantage fiscal considérable. Avec un tel placement financier, vous profitez d'une diminution d'impôt de 30% de la somme investie. Le taux de défiscalisation passe à 36% si l'entreprise place au moins 10% de ses fonds dans des sociétés de production cinématographique et audiovisuelle au cours de la première année qui suit votre souscription.

Quand au moins 10% des investissements portent sur le développement d'œuvres de fiction, de documentaires, films d'animation dans le délai d'un an, la réduction passe à 48%. Il en est de même quand ils sont versés en numéraire par contrats d'association à la production. Dans ce cas, la contrepartie représente des droits qui portent uniquement sur les recettes d'exploitation des œuvres cinématographiques et audiovisuelles à l'étranger.

Cet investissement se présente comme une solution de défiscalisation complémentaire, car il n'est pas inclus dans le plafonnement des niches fiscales de 10 000 euros. Vous pouvez cumuler les parts de SOFICA avec les FIP (fonds d'investissement de proximité) et FCPI (fonds communs de placement dans l'innovation).

Investir dans le 7e art : quelles sont les limites ?

La première contrainte à laquelle les investisseurs sont confrontés dans leur projet est la double limitation qui encadre le dispositif. L'investissement est limité à 25% du revenu net du contribuable et ne peut excéder 18 000 €. Quand vous dépassez les plafonds, vous n'êtes plus éligible à la défiscalisation. De plus, elle est valable uniquement pour l'année de la souscription.

Si vous investissez 18 000 € en 2023 pour le compte du financement de 2024, vous bénéficiez des avantages fiscaux de manière ponctuelle en 2024. Si votre réduction est de 30%, vous payez 5 400 € de moins cette année. Ce montant s'élève respectivement à 6 480 et 8 640 € pour une défiscalisation de 36 et 48%.

Vous devez toutefois détenir vos parts pour la durée minimum exigée par votre SOFICA afin de bénéficier de cette diminution. Dans le cas contraire, l'avantage fiscal est remis en cause et vous pouvez subir une taxation des plus-values. Ce système présente aussi une absence de liquidité durant toute sa période de validité, car vous devez attendre la liquidation de la société pour entrer en possession de vos fonds.

Le rendement des investissements en SOFICA est également très limité. Avec la diminution de l'impôt, les placements les plus performants génèrent entre 2 et 6,5% de bénéfices par an sur les 5 années de détention minimum. D'autres aboutissent à des pertes plus ou moins importantes.

Comment les SOFICA investissent-elles les fonds collectés ?

Chaque année, le CNC fournit la liste des SOFICA ayant obtenu un agrément pour collecter les fonds privés pour financer la production des œuvres cinématographiques françaises. L'institution précise aussi l'enveloppe totale agréée et la part affectée à chaque structure. En retour, les structures prennent différents engagements relatifs à l'affectation de la collecte envisagée.

Pour les organisations validées par le CNC en 2023, les grandes lignes des différents accords se présentaient comme suit :

• 90% des investissements non adossés seront affectés à la production indépendante,
• 70% des investissements liés au cinéma vont servir à financer les films à petits budgets (devis inférieur à 8 millions d'euros),
• 34% des fonds iront pour les premiers et seconds films,
• 18% pour l'audiovisuel,
• 9% pour l'animation,
• 11% pour la distribution…

Les investisseurs n'ont aucun droit de décision sur les productions dans lesquelles leurs épargnes sont investies. Les fonds collectés par une SOFICA peuvent être utilisés pour financer différents types de productions. Il peut s'agir d'une série TV, d'un documentaire, d'un court ou long métrage, d'un film grand public ou indépendant, d'une animation…

La structure peut injecter ses ressources directement dans les projets choisis par son comité d'investissement. Elle peut aussi souscrire dans le capital de sociétés spécialisées en matière de réalisation d'œuvres cinématographiques ou audiovisuelles. Les investissements doivent être faits dans un délai de 12 mois. La partie non investie des fonds collectés (souvent 10%) est placée sur un compte bancaire rémunéré. Les revenus générés servent souvent à gérer les frais de fonctionnement.

Les types de contrats dans lesquels les SOFICA peuvent investir

Les investissements des SOFICA peuvent se faire suivant 3 modalités :

• contrat de développement,
• contrat de production avec recettes sur l'exploitation des œuvres,
• contrat de production avec garantie de rachat.

Avec le contrat de développement, l'organisation finance l'écriture d'un scénario, le casting, le décor et tous les aspects du développement postproduction. La récupération des fonds se fait dès la mise en réalisation officielle de l'œuvre.

Quand il s'agit d'un contrat de production avec recettes sur exploitation, la SOFICA investit sur des films qu'elle juge prometteurs en matière de rendement. C'est le choix adéquat quand les prévisions annoncent que l'œuvre va générer plus de revenus que de dépenses. C'est souvent le cas des films à succès qui aident à enregistrer des bénéfices importants.

Le contrat de production avec garantie de rachat confère plus de sécurité, mais son rendement est limité. Il permet à l'entreprise de récupérer la totalité des ressources qu'elle injecte dans un projet, indépendamment de sa réussite. Les producteurs prennent l'engagement de racheter les droits à recette au minimum à hauteur de la participation initiale de la SOFICA. Cela garantit aussi aux investisseurs de récupérer leurs fonds à la liquidation, en plus des avantages fiscaux dont ils profitent. Pour les particuliers, ce contrat est le plus avantageux au niveau de la balance bénéfices/risques.

Les conseils de Taux pour choisir une SOFICA

Pour investir dans le cinéma, consultez la liste des SOFICA agréées pour le compte de l'année concernée. Vous pouvez le faire directement sur le site du CNC ou sur une plateforme spécialisée dans les produits financiers à l'instar de Taux. Pour avoir l'agrément, les entreprises remplissent différents critères. Elles sont des sociétés anonymes et leur activité exclusive est le financement de productions cinématographiques ou audiovisuelles qui sont autorisées par le ministère de la Culture. Le CNC se charge aussi de vérifier l'agrément du ministère de l'Économie et des Finances avant de valider une structure.

Les frais pratiqués par chaque entreprise sont toutefois différents. Les engagements sur la manière dont les fonds collectés seront utilisés et la durée de détention sont également des paramètres à considérer pour faire votre choix.

Quel est le dépositaire de la SOFICA ?

Chaque SOFICA possède un dépositaire qui s'occupe de la conservation et de la gestion de ses titres. L'établissement contrôle aussi la régularité des décisions que prend la société de financement par rapport aux règles d'investissement et à ses engagements. C'est également le dépositaire qui suit les flux de liquidité. La performance de la SOFICA dépend grandement de la compétitivité de cette entreprise.

Vérifiez par exemple les mesures mises en place par l'établissement de gestion de titres pour fluidifier la communication entre les autres organisations et lui. Quelle est la réactivité du dépositaire ? Entretient-il de bonnes relations avec les différentes parties qui interviennent dans les opérations de financement ? Qu'en est-il de ses frais de prestation ? Renseignez-vous suffisamment pour éviter les mauvaises surprises.

Analysez l'orientation de gestion de la SOFICA

L'orientation de gestion définit la stratégie d'investissement de l'entreprise. Elle précise le type d'œuvre que la SOFICA va financer. Ce paramètre influence grandement la performance des placements. Cela détermine aussi la réduction d'impôt à laquelle vous pouvez avoir droit.

Évitez de souscrire en vous basant uniquement sur vos centres d'intérêt. Gardez à l'esprit les conditions d'obtention de la défiscalisation et choisissez une entreprise qui vous permet de maximiser la diminution de vos impôts. Vous pouvez aussi vérifier le palmarès historique des SOFICA sur ces dernières années pour vous faire une idée de leurs performances.

Les frais d'entrée et de gestion : un critère important

Les frais de souscription ou d'entrée varient entre 0 et 5% de la somme investie. Ils sont inexistants dans certaines structures pour encourager les investisseurs. Vérifiez la politique de tarification des entreprises agréées pour ne pas payer des commissions trop élevées. Les frais de gestion annuels varient entre 1,5 et 2%, mais ils peuvent également être plus élevés dans d'autres établissements. Vérifiez bien tous ces points et assurez-vous qu'il n'y ait pas de pénalité en cas de sortie.

En ce qui concerne la période de détention minimum des parts, un jeune investisseur peut choisir une entreprise qui exige une période de détention de plus de 6 ans. Cela est aussi avantageux si vos objectifs sont axés sur le long terme. De plus, les rendements sont plus intéressants quand le temps de récupération est long. En revanche, si vous souhaitez profiter simplement des bénéfices fiscaux sans vouloir maximiser vos gains, une période de détention minimum de 5 à 6 ans est idéale.

Pour trouver la SOFICA qui correspond le mieux à votre profil, vous pouvez solliciter l'accompagnement des experts en gestion de patrimoine et en défiscalisation. Certaines plateformes proposent des outils de simulation qui vous permettent de trouver le meilleur scénario possible pour réduire vos impôts.

Les 13 SOFICA agréées en 2023

En 2022, 12 SOFICA étaient disponibles et ont collecté 72,8 millions d'euros pour une enveloppe agréée de 73,07 millions. Pour 2023, le nombre de sociétés est passé à 13, mais le montant total de collecte autorisé est resté le même.

CINEAXE 6

CINEAXE 6 est autorisée à collecter 3,2 millions d'euros et une action coûte 1 000 €. Pour souscrire, vous devez acheter au minimum 5 parts, soit un montant de souscription de 5 000 €. Le dépositaire de cette entreprise est BNP Paribas Securities Services et les frais de souscription peuvent s'élever à 5% de l'investissement. La période minimum de blocage chez CINEAXE 6 est de 6 ans et ses placements vous offrent la possibilité d'obtenir jusqu'à 48% de réduction d'impôt.

Tableau récapitulatif des engagements de CINEAXE 6

CINECAP 8

Pour CINECAP 8, le montant de l'épargne agréé est de 6,25 millions d'euros. Le prix d'émission d'une action est fixé à 1 000 € et l'investissement minimum accepté est de 5 000 €. Avec cette entreprise, vous pouvez obtenir une baisse de 48% de vos impôts pour une durée minimum de conservation de 6 ans. Les titres sont gérés par BNP Paribas Securities Services et les frais de souscription sont fixés à 2,83%.

Tableau récapitulatif des engagements de CINECAP 8

CINEMAGE 19

Pour financer les œuvres cinématographiques françaises, CINEMAGE 19 est autorisée à collecter 11,9 millions d'euros de fonds privés. Son dépositaire est CIC (Crédit Industriel et Commercial) et la société collabore avec divers adosseurs. L'investissement minimum de CINEMAGE 19 est également de 5 000 € tandis qu'une action coûte 1 000 €. La période de détention minimum est de 6 ans pour une réduction de 48%. Les frais d'entrée peuvent représenter jusqu'à 3% de votre investissement.

Tableau récapitulatif des engagements de CINEMAGE 19

CINEVENTURE 10

Le montant agréé pour CINEVENTURE 10 est de 3 millions d'euros. Le prix d'une action est fixé à 100 €, ce qui vous permet d'en acheter 50 avec un investissement minimum de 5000 €. Les titres sont conservés et gérés par SG (ex-Société Générale) et les coûts de lancement représentent jusqu'à 6% de la somme investie.

En souscrivant chez CINEVENTURE, vous pouvez bénéficier d'une diminution de 48% sur vos impôts avec une détention minimum de 5 ans.

Tableau récapitulatif des engagements de CINEVENTURE 10

COFIMAGE 36

En 2023, COFIMAGE 36 pouvait collecter jusqu'à 5,7 millions d'euros pour financer le secteur cinématographique. Le prix d'une action est fixé à 100 € et le minimum de souscription est également de 5 000 €. Les frais d'entrée peuvent s'élever à 5% de l'investissement. Vous profitez d'une réduction d'impôt de 48% avec cette structure, mais le temps de détention obligatoire est de 10 ans. La structure collabore avec plusieurs adosseurs très connus du secteur.

Tableau récapitulatif des engagements de COFIMAGE 36

COFINOVA 21

Avec COFINOVA 21, une action est à 200 € et le montant minimum de souscription est de 8 000 €. Vous devez ainsi acheter au moins 40 actions pour investir par l'intermédiaire de cette organisation. Elle est autorisée à collecter jusqu'à 5,6 millions d'euros en 2023. La structure collabore avec des producteurs indépendants et ses titres sont conservés chez CIC. Son taux de réduction d'impôt est de 48% et les frais de souscription s'élèvent à 5%. Chez COFINOVA 21, vos fonds seront bloqués pour 6 ans.

Tableau récapitulatif des engagements de COFINOVA 21

ENTOURAGE SOFICA 3

Le montant de collecte agréé pour ENTOURAGE SOFICA 3 est de 3,75 millions d'euros. Le prix d'une part est fixé à 100 € et l'investissement minimum est de 5 000 €. Vous pouvez payer au maximum 4% de commission de placement et obtenir jusqu'à 48% de diminution. Les fonds restent bloqués pour 5 ans. Le dépositaire de l'entreprise est CIC.

Tableau récapitulatif des engagements d'ENTOURAGE SOFICA 3

IMPACT SOFICA 1

IMPACT SOFICA 1 est autorisé à collecter 1,5 million d'euros. L'entreprise a fixé le prix d'émission d'une action à 100 € et le montant minimum de souscription à 5 000 €. Les frais d'entrée peuvent s'élever à 5%. Cette entreprise vous aide à obtenir 48% de réduction d'impôt pour une détention minimum de 5 ans. L'organisation conserve ses titres chez CACEIS Corporate Trust.

Tableau récapitulatif des engagements d'IMPACT SOFICA 1

INDÉFILMS 13

Le montant de collecte agréé pour INDÉFILMS 13 est de 6,75 millions d'euros. Chaque part coûte 100 €. Vous pouvez souscrire chez cet intermédiaire à partir de 5 000 €. Banque Palatine est le dépositaire de l'entreprise et ses frais représentent 5% de la somme investie. Pour bénéficier des avantages fiscaux qui représentent une diminution de 48% sur vos impôts, vous devez détenir vos valeurs pendant 5 ans au moins.

Tableau récapitulatif des engagements d'INDÉFILMS 13

LA BANQUE POSTALE IMAGE 18

Le CNC a autorisé La Banque Postale Image 18 à collecter 4,9 millions d'euros auprès des investisseurs privés en 2023. L'entreprise a fixé le prix d'émission d'une part à 1 000 € avec un montant minimum de souscription de 5 000 €. Le temps de détention est de 10 ans et vous pouvez obtenir jusqu'à 48% de réduction d'impôt. Les frais de souscription lors de la première année représentent jusqu'à 5% de votre placement.

Tableau récapitulatif des engagements de LA BANQUE POSTALE IMAGE 18

PALATINE ETOILE 22

L'enveloppe agréée pour PALATINE ETOILE 22 est de 2,6 millions d'euros avec un prix d'émission par action fixé à 100 €. Pour souscrire chez cette entreprise, vous devez acheter au minimum 50 parts, soit un capital de 5 000 €. Avec cet intermédiaire, vous pouvez aussi bénéficier d'une réduction de 48%, mais le temps de détention obligatoire est de 10 ans. Les titres sont conservés et gérés par la Banque Palatine et les frais d'entrée maximum représentent 5% de l'investissement.

Tableau récapitulatif des engagements de PALATINE ETOILE 22

SG IMAGE 2023

La SOFICA SG IMAGE 2023 est autorisée à collecter 6,2 millions d'euros pour accompagner l'industrie cinématographique et audiovisuelle en 2024. Elle vous permet d'investir à partir de 5 000 € et le prix d'émission d'une part est fixé à 100 €. En investissant dans cette organisation, vous pouvez obtenir jusqu'à 48% de réduction d'impôt pour un blocage minimum de 6 ans. Les titres de SG IMAGE 2023 sont gérés chez Oddo BHF SCA. Les frais de souscription maximum s'élèvent à 5%.

Tableau récapitulatif des engagements de SG IMAGE 2023

SOFITVCINE 12

L'enveloppe agréée pour SOFITVCINE 12 s'élève à 11,72 millions d'euros. Une action coûte 100 € et vous devez investir au moins 5 000 €. La période de détention minimum est de 5 ans, ce qui vous offre la possibilité de profiter d'une réduction d'impôt de 48%. Le dépositaire de SOFITVCINE 12 est CACEIS Corporate Trust. Les frais de souscription maximum sont de 5%.

Tableau récapitulatif des engagements de SOFITVCINE 12

Comparatif des SOFICA agréées par la CNC en 2023

Taux vous a concocté un tableau qui résume les caractéristiques principales des 13 SOFICA de 2023.

Tableau comparatif des SOFICA

Les 13 entreprises agréées en 2023 ont mis en place des programmes de financement qui permettent aux investisseurs de profiter au maximum des bénéfices de leurs placements. Quel que soit l'intermédiaire, vous pouvez profiter de la réduction d'impôt la plus élevée, soit 48%.

La période de détention des fonds est toutefois un paramètre qui fait une grande différence. Elle est de 5 ans et de 6 ans pour la majorité des structures agréées, mais 3 SOFICA exigent une détention minimum de 10 ans. L'accessibilité est aussi très appréciable avec une souscription minimum fixée à 5 000 € pour toutes les entreprises, à l'exception de COFINOVA 21 pour laquelle vous devez 8 000 € pour souscrire.

Conclusion

L'investissement dans le cinéma est une manière de faire un placement qui apporte à la fois une satisfaction émotionnelle et pécuniaire. Un dispositif de défiscalisation est mis en place par l'État pour encourager les particuliers à mettre leur épargne au profit du développement du secteur de la production cinématographique en France. En contrepartie, les investisseurs bénéficient d'une réduction d'impôt de 30, 36 ou 48%.

Sans ce dispositif, l'investissement dans le 7e art présente un grand risque de perte partielle ou totale des fonds. Même avec la réduction d'impôt, le rendement reste faible. Les conditions mises en place pour profiter des avantages fiscaux sont aussi contraignantes. Il y a par exemple la période de détention minimum qui est de 5 ans, l'obligation de passer par une SOFICA agréée, le plafond à respecter…

Ce projet reste toutefois intéressant et est très prisé par les Français qui cherchent à réduire leurs impôts. Pour vous lancer, Taux met à votre disposition les comparatifs des SOFICA agréées et un guide complet pour profiter au mieux des avantages fiscaux de ce placement.

FAQ

Peut-on investir chez plusieurs SOFICA ?

L'investissement en SOFICA vous permet de diversifier votre patrimoine. Pour mutualiser les risques, vous pouvez bien souscrire chez plusieurs intermédiaires. Respectez toutefois le plafond prévu par la règlementation pour ne pas perdre vos droits à la défiscalisation.

Comment saisir rapidement l'opportunité des SOFICA ?

Chaque année, les parts des SOFICA sont commercialisées au début du mois d'octobre jusqu'à fin décembre. Étant donné que les sociétés sont limitées dans le volume d'épargnes qu'elles peuvent collecter, vous devez vous lancer rapidement pour être certain de souscrire. Dès le début du mois de septembre, suivez l'actualité du CNC sur ses canaux officiels (site web, réseaux sociaux…) pour prendre connaissance de la liste des structures agréées.

Comment sont imposés les bénéfices d'un investissement en SOFICA ?

Quand un investissement produit des plus-values, elles sont taxées au même titre que les bénéfices de cession de valeurs mobilières. Les dividendes sont, quant à eux, soumis à l'impôt sur le revenu selon les règles en vigueur. Les foyers qui diversifient leurs placements bénéficient ainsi d'un double avantage avec la défiscalisation et la déduction des plus-values qu'ils réalisent sur d'autres valeurs mobilières.

Quelle est la procédure pour déclarer son investissement ?

Pour bénéficier de la réduction d'impôt, vous devez déclarer l'investissement dans le formulaire n° 2042 de l'année correspondante. Si vous payez des frais de souscription, ajoutez-les à la déclaration. Renseignez ensuite les cases qui correspondent à votre réduction d'impôt. Conservez les preuves de votre souscription, car elles peuvent être demandées à tout moment par l'administration fiscale.